关于半导体职业而言，2022年是艰难前行的一年，在通货膨胀大幅加息、俄乌战役、芯片封闭、疫情暴虐多重不利因素的穿插冲击下，芯片股遭受了重创。进入2023年，半导体板块仍被砍单、降价笼罩。
1月10日，半导体板块开盘冲高。到发稿，英集芯、天岳先进等涨超10%，卓胜微(300782)、芯朋微、大港股份(002077)、富瀚微(300613)、长电科技(600584)等多股纷繁跟涨。
一则风闻引半导体板块走强？国产代替持续推动，IC需求复苏可期！2023年板块有望迎来成绩与估值的双重修正
传美国正与韩国评论加强对我国半导体出口约束
据集微网消息，美国驻日本大使Rahm Emanuel在承受采访时表明，美国正在与日本、荷兰和韩国评论约束对我国的半导体出口，并且需求各方达成协议。
据彭博社报道，Emanuel在日本首相岸田文雄与美国总统拜登举行会谈的近来经过经过电话宣布了讲话，他强调了韩国和荷兰与日本协作的重要性，“这两个盟国将批准一项涵盖广泛安全问题的联合声明，但芯片职业约束协议的作业仍在持续。你不只要经过日本作业，并且你必须经过韩国作业，也必须经过荷兰作业，这还需求做很多作业。”
据悉，韩国是三星电子和SK海力士两家世界领先的内存芯片制造商的所在地，而荷兰有世界上最先进的芯片光刻系统的制造商ASML，日本则为芯片制造商提供必要的机械和材料，在该职业的供应链中也发挥着关键作用。美国政府希望这三个国家联合起来，对我国出口采取更严格的措施。
在2023年，职业全体下行是否会迎来拐点？哪些细分职业有望最先迎来复苏？
半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产代替正当时
在华夏证券(601375)看来，半导体设备零部件职业壁垒高，不同细分范畴的零部件需求积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需求进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需求2-3年，建立协作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客户认证壁垒。
美日欧厂商主导全球半导体零部件市场，未来国产代替空间广阔。半导体设备零部件全体市场竞争格式较为涣散，但首要细分市场的集中度极高，首要被美日欧厂商主导。半导体设备零部件国产化程度首要由技术壁垒决定，技术壁垒偏低的细分范畴如机械类金属零部件国产化程度较高，技术壁垒较高的细分范畴国产化率较低，根据芯谋研究的数据，射频电源、真空泵、阀、机械手、MFC等零部件国产化率低于10%，未来国产代替空间广阔。
一则风闻引半导体板块走强？国产代替持续推动，IC需求复苏可期！2023年板块有望迎来成绩与估值的双重修正
国内半导体设备零部件厂商国产代替正当时，未来生长空间巨大。2014-2021年国产半导体设备销售额复合增速为37.99%，生长速度远高于全球和我国市场的增速，目前集成电路设备国产化率不到10%，国产半导体设备未来生长空间广阔。国内半导体设备零部件厂商目前营收规模较小，正在连续海外龙头厂商产品品类和应用范畴扩张的生长途径，跟着国产半导体设备厂商的快速生长，以及经过进入海外半导体设备厂商供应链，国内半导体设备零部件厂商未来有望持续高速生长。在美国BIS新规半导体出口约束的背景下，国内企业在供应链安全、本钱、服务等方面具有优势，半导体设备零部件国产代替正当时，未来生长空间巨大。
目前国内半导体设备零部件企业处于国产代替前期阶段，正在加快生长，看好国内半导体设备零部件企业国产化进程。
板块有望迎来成绩与估值的双重修正
在中邮证券近来发布的研报中表明，2023年半导体板块有望迎来成绩与估值的双重修正：2022年全年SW电子指数累计跌落36.54%，在申万一级职业中跌幅最大，跑输沪深300指数14.90个百分点；SW半导体指数累计跌落37.11%，跑输沪深300指数15.48个百分点，细分子板块芯片规划板块跌幅居前。到2022年12月30日收盘，电子职业PE-TTM为29倍，半导体职业PE-TTM为41倍，估值位于前史底部方位。
一则风闻引半导体板块走强？国产代替持续推动，IC需求复苏可期！2023年板块有望迎来成绩与估值的双重修正
半导体下行周期进入尾声，芯片需求复苏可期：芯片板块估值处于前史底部方位，伴跟着疫情冲击的减弱，社会经济活动回归正常，下流终端需求有望回暖，智能化、数字化的大趋势仍将持续演绎，芯片需求有望复苏，芯片规划等相关标的有望迎来成绩和估值的双重修正，主张重视：智能终端需求复苏带动的消费类芯片标的和本轮复苏重要驱动力汽车芯片范畴标的。
聚焦国产代替主线，拥抱自主可控：国际贸易环境影响下，国产代替需求凸显，科技范畴自主可控需求火急，半导体供应链的国产化在2023年将持续深入推动，持续看好国产化趋势给国内半导体产业链带来的生长机会。主张重视：半导体设备及零部件、半导体材料、EDA软件环节、关键芯片以及晶圆代工范畴相关标的。
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