ATFX讯：周二（2022年1月4日）亚市早盘，现货黄金小幅上升。在周一，即2022年的第一个买卖日，黄金和白银价钱大幅下跌逾1.5%。美圆指数强劲走高、美国国债收益率大幅上升等看跌要素对贵金属构成负面影响。面对2022年美联储及各全球大央行收紧货币政策的前景，各大投行关于黄金市场的走势做出了预测。
通胀飙升美联储开端收水，市场估量最早3月加息
在2021年12月的会议上，美联储宣布将缩减范围扩展一倍，至每月300亿美圆，这将在2022年初终了美联储的资产置办计划。该行称，通胀问题严重和经济强劲复苏是政策转变的主要缘由。当美联储宣布加速减码时，黄金价钱不测上涨，由于大部分信息已基本反映在价钱中。
美联储主席鲍威尔2021年12月对记者表示，鉴于美国目前的经济、通货收缩和工资状况，改动这种货币政策是“非常适合的”。他表示:“价钱上涨往常曾经蔓延到更普遍的商品和效劳范畴。”更新后的点状图还显现，美联储官员目前估量，2022年将加息三次，每次25个基点。
另一个引人注目的观念是，美联储指出，在缩减购债范围终了之前，它不会加息。“置办资产是在增加宽松，加息是在消弭宽松。假定一切按计划中止，我们还要召开两次会议才干完成缩减购债范围，假设我们希望在那之前启动加息，我们可能会提早完成缩减购债范围。但这不是我希望发作的事情。”
根据最新预测，美联储估量2021年理论GDP将增长5.5%，2022年将增长4%。该行的个人消费支出通胀预测从2022年的2.2%上调至2.6%。
包括英国央行(Bank of England)和加拿大央行(Bank of Canada)在内的其他央行也采取了更为强硬的立场。
芝加哥商品买卖所联储观察工具目前预测，最早在3月份加息的可能性为57.2%，6月份第二次加息的可能性为39.8%，9月份第三次加息的可能性为28.9%。
机构前瞻：美联储何时加息？金价能否会遭受打击？
2021年收盘时金价下跌了3.7%，是自2015年以来金价表现最差的一年。关于美联储采取更激进措施能否会在2022年打击金价，分析师们目前意见不一。一些人估量年底前金价将跌至1600美圆，而其他人则不扫除金价重返纪录高位的可能性。
澳新银行：2022年年中，金价将开端回落至1600美圆
澳新银行(ANZ)高级大宗商品战略师丹海因斯(Daniel Hynes)表示，黄金上涨的圆满条件主要是在这种贵金属背后，包括宽松的货币政策、低利率、高通胀和大范围的财政支持。海因斯估量，2022年年中，随着美联储开端升息以控制通胀，金价将开端回落至1600美圆。
海因斯表示："年底的目的金价为1600美圆，银价为22美圆，很难看到有什么东西会真正引发另一轮上涨，至少在短期内是这样。美联储将减少置办。市场预期在不久的将来会加息。美圆的前景是横向的。这些条件并不具有凝聚力。除了通胀继续升温之外，可能还会是另一个价钱相对稳定的时期。”
澳新银行(ANZ)估量2022年将加息两次，由于2022年上半年通胀率仍将居高不下。海因斯表示：“美联储遏制通胀或将通胀带回令人满意的2%-3%水平的才干需求一段时间。就目前而言，加息对市场来说仍将是2022年底的事情。它将是盘绕缩减资产置办的预期之间的差距，我以为这与加息周期相比是一个单独的问题。这将是关注黄金市场的更重要要素。”
凯投宏观：多数央行将收紧政策，美国中心个人消费支出通胀料高于美联储预测
凯投宏观(Capital Economics)首席经济学家希林(Neil Shearing)表示:“大多数央行在2022年都将收紧政策，但我们的观念在多大程度上反映在了市场上却各不相同。我们估量，2022年美国利率将以与市场相似的速度上升(2023年将更快)。但在英国、澳大利亚、巴西和南非等其他几个国度，我们以为紧缩的步伐将低于投资者目前的预期。我们估量欧元区和日本的利率将坚持在当前的历史低点。”
凯投宏观(Capital Economics)首席北美经济学家阿什沃思(Paul Ashworth)强调，美联储不太可能在2022年放弃紧缩计划。他表示：“未来几年，我们估量物价通胀将持续坚持在2%的目的上方。往常更大的问题是，有明显迹象标明周期性的价钱和工资压力正在构成，这将持续更长的时间。我们估量2023年中心个人消费支出通胀将高于美联储官员目前预测的2.3%。”
摩根大通：金价将因美联储加息而受损，在2022年降至疫情前的水平
摩根大通全球研讨公司(J.P. Morgan Global Research)的大宗商品分析师以为，黄金市场将无法承受美联储(Federal Reserve)在2022年收紧货币政策的计划。在最近发布的2022年展望报告中，世行估量，到2022年年底，金价将跌至疫情迸发前的水平。
分析师们表示:“2022年期间，央行超宽松政策的退出将是对黄金和白银最彻底的利空。黄金价钱将从第一季度的平均1765美圆/盎司，稳步降落到明年第四季度的平均1520美圆/盎司。”
美联储计划在3月前终了月度债券置办计划，并计划三次加息。目前，市场曾经开端消化5月份的初次加息。不过，摩根大通估量美联储将在9月份加息。由于长期通胀预期坚持良好，央行对债券收益率上升的预测令金价承压。
摩根大通的分析师表示：“思索到富有弹性的经济环境，这条曲线在2022年初有短期峻峭的空间，10年期国债收益率估量将在年中升至2%，2022年底升至2.25%。最后，长期债券收益率估量也将上升，但到2022年底仅勉强回到今年早些时分观察到的高点。”
与此同时，摩根大通(J.P.Morgan)估量美圆明年将升值1.6%。在经济增长预测方面，摩根大通(J.P.Morgan)估量，2022年全球经济将增长4.8%，而美国经济将增长3.8%。
加拿大皇家银行：鉴于2022年加息三次的前景，黄金的风险倾向下行
加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)大宗商品战略师鲁尼(Chris Louney)表示，鉴于2022年加息三次的前景，黄金的风险倾向下行。该行分析师称：“基于市场预期，金价仍有负增长的空间，而这些在2022年期间将成为理想——加速缩减购债范围，可能最早在3月就开端加息。这就是为什么固然金价在200美圆上下动摇，但我们从未真正改动我们的见地。我们还没有看到投资者的兴味上升。我们对2022年黄金的全年平均价钱是1695美圆。”
渣打银行：在美联储紧缩计划的不肯定性消弭后，黄金将开端闪烁
不过，也有分析师以为，从历史上看，这种贵金属在加息周期中表现良好。渣打银行(Standard Chartered)贵金属分析师库珀(Suki Cooper)表示，在美联储紧缩计划的不肯定性消弭后，往常是黄金闪烁的时分了。
Cooper称："金价常常在加息周期中初次升息或宣布缩减购债范围后开端走强，由于从历史上看，市场价钱会提早走强。" 她补充称，金价最终在每盎司1800美圆左近走势将至关重要，由于这仍是一个强劲的阻力位。渣打银行(Standard Chartered)确实估量，2022年第一季度金价将升至每盎司1875美圆。
珀斯铸币局：在美联储开端加息周期后，黄金常常表现良好
珀斯铸币局上市产品和投资研讨经理埃利西奥（Jordan Eliseo）也表示：“在美联储开端加息周期后，黄金常常表现良好。一旦美联储以超出预期的速度完成缩减购债计划，以致加息，假设金价触底并开端走高，我不会感到惊讶。这理论上可能是引发金价上涨的缘由。”他指出，值得关注的一件事是，通胀预期在2022年将如何变化。
埃利西奥表示:“很明显，当前的通胀冲动将远远强于美联储几个月前的预期。目前的通胀水平与市场预期的5年或10年后的通胀水平之间存在庞大差距。假设市场开端更多地觉察到通胀将变得愈加耐久，那么这将开端给政策制定者和投资者带来一些应战。”
即使是往常，五年期的盈亏平衡通胀率仍接近2.5%-2.7%，这意味着市场预期的五年通胀率更接近2.5%，而不是6.5%。这包括美联储将大举缩减购债范围和多次加息的预期。但是通货收缩率能否能够回归到接近美联储2%的目的还有待观察。
北京时间1月4日08:55，现货黄金报1804.49美圆/盎司。
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